2018银行校园招聘已启动!对于债券收益率的计算在银行的考试中出现的频率是比较高的，在此对这部分知识进行一定的讲解，希望对大家有所帮助。

一、债券收益率的计算公式

(1)名义收益率

名义收益率是票面利息与面值的比率，其计算公式是：名义收益率=票面利息/面值100%

(2)即期收益率

即期收益率是债券票面利率与购买价格之间的比率，其计算公式是：即期收益率=票面利息/购买价格100%

(3)持有期收益率

(4)到期收益率

到期收益率是投资购买债券的内部收益率，即可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市场价格的贴现率。

二、考试情况

(1)第一种考法是对定义的考察。

就如在2017年的秋招考试中中国银行就对即期收益率进行了概念的考察，这种考察的方法相对是比较简单的，因为只要是记住就能选出来。

(2)第二种考法就是对计算题的考察，其中重点是持有期间收益率的考察。

例子：一张债券的票面额是1000元，票面利率是10%，期限是5年，持有期是3年，出售价是1300，购入价是1100，则持有期间收益率是?

做这种计算题的时候不要死记公式，而是进行一定的理解，再进行计算。

持有期间收益率分子上市持有期间的收益，题目中持有期间是3年，收益包括买卖差价200元，还有3年的持有期间的利息1000*10%*3=300，所以持有期间的总收益是500元。

持有期间收益率=500/(1100*3)=15.15%.

(3)第三种考试的方法还是计算的形式，但是考察的主要是债券价格的计算。

因为到期收益率的计算会涉及到插值法，所以出现的频率比较低，但是建设银行曾经考察过债券价格的计算，因为债券的价格就是用到期收益率把现金流往回贴得出的现值。

例子：一张债券的票面额是1000元，票面利率是10%，期限是2年，每年年末付息一次，到期收益率是8%，则债券的价格是?

如果持有这张债券的话，第一年年末可以得到的现金流是利息1000*10%=100元。第二年得到的现金流是利息加本金即1000+1000*10%=1100元。

用现金流贴现的方法得到，债券的价格=100/(1+8%)+1100/(1+8%)^2=1035。

但是对于这个题目是由技巧的，因为票面的利率大于内部收益率(也可以理解为贴现率)，则一定是溢价发行，所以计算出的价格一定是大于1000的，在做选择题的时候也可以用此方法进行一定的排除。

这是关于债券收益率的计算，所以大家再看书的时候不能纯粹的看知识点，一定要学会应用，才能游刃有余，做题的时候才能迎刃而解，成功上岸。